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申万宏源晨会纪要-190225

时间:2019-04-16来源:乌兰察布新闻网 -[收藏本文]

  研究报告内容摘要:

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  计算机行业深度:券商IT  的周期拐点加成(Fintech  系列深度之十二)

  券商经营迎来拐点。1)资本市场改革政策利好不断。2)沪深两2019年2  月22  日交易量突破6222  亿元。申万宏源非银组已上调2019E  证券行业盈利预测,上调2019  年行业净利润预测51%至1006&n癫痫病有哪些正规治疗方法bsp; 亿元。

  券商整合利好龙头IT  公司。券商盈利向上以及逐渐由研究换取佣金向交易性佣金转变,均促进IT  投资提升。由于券商后周期性,预计券商IT公司经营情况后周期1-4  个季度,开始上行。推荐:恒生电子、东方财富,关注赢时胜、同花顺、新国都、上海钢联、新大陆。

  帝欧家居(002798)深度报告:崭露峥嵘

  陶瓷砖霸主崭露峥嵘。全装修催化下B  端空间加速放大,行业将迎来成本为王。癫痫病最初的症状护城河显现,未来陶瓷砖行业的海螺水泥。

  盈利预测及估值:我们上调公司盈利预测,预计2018-2020  年归母净利润分别为3.82  亿元、5.32  亿元、7.31  亿元(原归母净利润3.64/5.30/7.15亿元),对应每股收益分别为0.99  元、1.38  元、1.90  元,目前股价对应2018-2020  年PE  为16 吉林少儿癫痫病医院; 倍、12  倍、8  倍,估值处于历史底部区间。我们认为,全装修推进加速下B  端空间将加速放大,行业竞争优势面临颠覆,公司凭借先入优势成本端护城河已然形成,未来成长路径清晰,有望逐步拉开与老对手的差距,成为陶瓷砖行业的绝对龙头,我们给予公司2019  年20  倍PE,对应目标价为27.6  元,相对当前股价存在72%上行空间,上调评级至“买入”。

  中信证券点评:上调19E &nb佛山市治疗癫痫病正规医院有哪些sp;净利润增速至35%,19  年目标PB  2.7  倍

  上调2019E  证券行业盈利预测,预计2019  年行业净利润1006  亿元,同比大幅增长51%(原预测771  亿元,同比增长9%)。维持2018E盈利预测不变,上调中信证券2019E  与2020E  的盈利预测,同比增长35.4%。维持中信证券“买入”评级。